רכישתן ומיזוגן של שש חברות - הקמת נס טכנולוגיות

תקציר העבודה:

מיזוגים ורכישות משנים באופן מתמיד את פניו של עולם ה-IT. יש בהם לא מעט סיכונים, אבל גם הזדמנויות. מנהלים שיהיו מודעים למגמה ויערכו אליה מראש, יוכלו לצמצם משמעותית את הסיכון ונזק אפשרי ומצד שני יהיו מוכנים טוב יותר לבחון את ההזדמנויות הטמונות בכל שינוי.
מיזוגים ורכישות הם מגמה עסקית מרכזית, בשוק המחשוב בארץ ובעולם. בשנים האחרונות היינו עדים למספר רב של מיזוגים ורכישות. לכאורה, מדובר בעיקר בספקי מחשוב גדולים, שמתאחדים ומשנים את התמונה. בפועל, מדובר בפעילות בעלת השלכות רחבות יותר: על הלקוחות העסקיים של החברה הרוכשת או הנרכשת או שתי החברות שמתמזגות, חוסר וודאות, מול פתיחת הזדמנויות חדשות, צמצום מספר הספקים, צמצום מוצרים, היבטי אינטגרציה ושיקולי אבטחה שונים שנכנסים לתמונה.

במסגרת העבודה אנתח את עסקת המיזוג שיצרה את חברת נס טכנולוגיות בין השנים 1997- 1999.
הניתוח יכלול את השיקולים והתכנון לביצוע העסקה, מחיקת חלק מהחברות שנסחרו קודם לכן בבורסה בת"א מהמסחר בבורסה, הגדלת שווי השוק של החברה הממוזגת, הכנסת חברת השקעות בינלאומית לחברה, הכנת מבנה ההון של החברה ומשאביה להנפקה בוול סטריט.
מעבר לביצוע הרכישות ומיזוגן לחברת "נס טכנולוגיות" שכלל שש חברות בין השנים
1997-1999, נס נקטה בשיטת המיזוגים והרכישות כאסטרטגיה להפיכתה לחברה מובילה בשוק ה-IT, לשמירה ולהגדלת היתרון התחרותי של החברה הממוזגת.
הקו המנחה שאציג בעבודתי במימד הראשון הינו מה היו השיקולים בביצוע המיזוגים והרכישות שיצרו את נס טכנולוגיות, באיזה אופן הן בוצעו בפועל ובמימד המקביל אסקור את הספרות האקדמית לביצוע המהלך ואופן מימושו.

מתודולוגיית העבודה: בכתיבת עבודה זו השתמשתי בספרות אקדמית, בעיתונות (מקוונת ולא מקוונת) אשר סיקרו את תהליך רכישת החברות והמיזוג, מכיוון שנס טכנולוגיות בעת ביצוע הרכישות והמיזוג הייתה חברה פרטית, הנתונים לא פורסמו באופן רשמי מעולם, ועל-כן הצלבתי מידע שפורסם בעיתונות ואמצעי פרסום שונים על מנת לקבל תמונה מלאה.
במסגרת עבודת סמינר זה, אנסה לשלב בין הכלים האקדמיים בספרות לבין "העולם האמיתי" הלכה למעשה.
אציין כי בעבודה זו, בחרתי להתמקד בששת הרכישות שמוזגו לנס טכנולוגיות בין השנים
1997-1999. דירקטוריון חברת נס טכנולוגיות והנהלת החברה המשיכו באסטרטגיה זו גם אחרי שנת 2000, על מנת ליצור ולשמר יתרון תחרותי באמצעות רכישת חברות ומיזוגן לקבוצת נס. מפאת רצון להתמקד ברכישות ובמיזוג שיצר את חברת נס בחרתי בתקופה המצוינת לעיל.
אתחיל עם סקירה מהירה לגבי ההתפתחות מיזוגים ורכישות בעולם ה-IT בארץ ובעולם, לאחר מכן אסקור את הרקע למיזוג ולרכישות שיצר את נס טכנולוגיות תוך שימת דגש על הרכישות של ששת החברות.
בהמשך אסקור היבטים נוספים של ביצוע המיזוגים והרכישות, אופן ביצוע הרכישות (מזומן, מניות) והיתרונות והחסרונות של כל אחד מהם, הסינרגיה שנוצרה בעקבות רכישת החברות ומיזוגן לחברת נס - היינו, שווי החברה הממוזגת גבוה מסך חלקיה, שיקולי מיסוי וקבלת הטבות ושינוי מבנה ההון של החברה להכנתה להנפקה עתידית בבורסות וול-סטריט.

תוכן עניינים:
רקע - מיזוגים ורכישות בעולם ה-IT בארץ ובעולם
מטרת העבודה
מתודולוגיית העבודה
מבוא - נס טכנולוגיות
נס טכנולוגיות - נתונים כספיים (במיליוני דולרים)
אופן ביצוע הרכישה וניתוח השיקולים העסקיים לביצוע המיזוג
המטרה - וול סטריט
סיכום סכמאטי של רכישת ששת חברות
סיכום ומסקנות
ביבליוגרפיה

הערת מערכת: העבודה מסתמכת בעיקר על שני המקורות הבאים:
* בועז לוי "הנס שלא קרה למשפחת וולפסון",הארץ / וואלה!עסקים (17.6.2001) http://finance.walla.co.il/?w=/127/74636/@@/item/printzr
* אירית חביב-סגל, דיני חברות לאחר חוק החברות החדש

קטע מהעבודה:

תגים:

נס טכנולגויות · Ness · Technologies · היי טק · מיזוג · רכישת חברות · טכם · קונתהל · קומפרו · אייפקס · רביב צולר · ירון פולק · וול סטריט

אפשרויות משלוח:

ניתן לקבל ולהזמין עבודה זו באופן מיידי במאגר העבודות של יובנק. כל עבודה אקדמית בנושא "רכישתן ומיזוגן של שש חברות - הקמת נס טכנולוגיות", סמינריון אודות "רכישתן ומיזוגן של שש חברות - הקמת נס טכנולוגיות" או עבודת מחקר בנושא ניתנת להזמנה ולהורדה אוטומטית לאחר ביצוע התשלום.

אפשרויות תשלום:

ניתן לשלם עבור כל העבודות האקדמיות, סמינריונים, ועבודות המחקר בעזרת כרטיסי ויזה ומאסטרקרד 24 שעות ביממה.