ארביטרז בשוק ההון בישראל

תקציר העבודה:

מטרת העבודה הנוכחית היא לבדוק האם קיימים רווחי ארביטרז בשוק ההון הישראלי. השוק בו ניתן להוכיח זאת ביתר קלות הוא שוק אופציות על מדד המעוף, בו ניתן למכור בחסר, לעומת השוק הראשוני בו לא ניתן למכור בחסר. כיום, כאשר שוק ההון דינמי ומדדי המניות המובילים (ת"א 100 , 25 והמעו"ף) מגיעים לשיאים של כל הזמנים ישנה התעניינות רבתי של הציבור בשוק ההון, המנסה להרוויח בכל מחיר, ואחת הדרכים היא יצירת ארביטרז'ים.

את האפשרויות הפתוחות והפופולאריות ביותר להשקעות פיננסיות בישראל ניתן לסווג לחמש קבוצות עיקריות:
1. השקעה בנכסים הצמודים למדד המחירים לצרכן, הנושאת תשואה חיובית ריאלית בשיעור קטן.
2. שוק המניות על סוגיו הנותן תשואות על פי תוצאות החברות או על פי שיקולים כלכליים אחרים. כלל לא בטוח כי ההשקעות יניבו תוצאות חיוביות.
3. השקעה במניות הנסחרות בבורסות של חו"ל (באמצעות רכישת מט"ח. עיסקאות אלו לרוב לא כדאיות בשל העמלות הגבוהות המוטלות עליהן המקטינות את התשואה).
4. השקעות במתכות יקרות או בטובין אחרים (קפה, נפט וכו~).
5. השקעה בנכסים הצמודים למט"ח. השקעות אלו הן לרוב אגרות חוב של הממשלה אולם קיימות גם איגרות חוב קונצרניות.

המעבר מאפיק השקעה אחד לשני גורר אחריו עמלות גבוהות אשר נעות בממוצע של 2%. עמלות אלו מקטינות את הרצון לעבור. למרות זאת כאשר הצפיה היא לשינוי משמעותי בשער של אחד מהנ"ל הרי גובה העמלות הנ"ל מתבטל.

ראשי פרקים
1. מבוא
1.1. מטרת העבודה
1.2. תאור שוק ההון
2. הקדמה-גורמים המשפיעים על השוק
3. תאור האופציות
3.1. המסחר באופציות
3.2. מחיר האופציה
3.3. זמן לפקיעה
3.4. משוואת ה-put call parity :
3.5. יעילות שוק ההון
4. בדיקה אמפירית
4.1. נתוני המדגם
4.2. מערך המחקר
5. תוצאות
6. סיכום ומסקנות
7. מקורות

קטע מהעבודה:

תגים:

אינפלציה · כלכלה · מיסים · מניות

אפשרויות משלוח:

ניתן לקבל ולהזמין עבודה זו באופן מיידי במאגר העבודות של יובנק. כל עבודה אקדמית בנושא "ארביטרז בשוק ההון בישראל", סמינריון אודות "ארביטרז בשוק ההון בישראל" או עבודת מחקר בנושא ניתנת להזמנה ולהורדה אוטומטית לאחר ביצוע התשלום.

אפשרויות תשלום:

ניתן לשלם עבור כל העבודות האקדמיות, סמינריונים, ועבודות המחקר בעזרת כרטיסי ויזה ומאסטרקרד 24 שעות ביממה.